Alertas del mercado ferrosiderúrgico No. 5 Sem 26 2014

VIGILANCIA DEL MERCADO

SEMANA 26: Después de la caída estrepítante de la semana 24 ($89 el 16-jun), esta semana la venta de mineral de hierro con 62% se recuperó un 3% cerrando a $92,10 dólares el viernes y $93.30 el domingo.

Gráfico 1: TSI Iron Ore Reference Prices 

grafico-tsi-mensual-sem-26

Fuente: The Steel Index – 29/06/14

El 23-Jun Ruby Lian y Manolo Serapio (Reuters) comentaron que el Mineral de hierro de bajo tenor está sintiendo el impacto en su precio en medio de crecientes suministros del mineral por parte de las principales mineras australianas y la presión que tienen las acerías chinas para reducir las emisiones ambientales, lo que reduce la demanda de este tipo de mineral “ya que es de menor calidad y requiere de mayor procesamiento”.El No. 2de la minería del hierroRio Tinto, está ofreciendo a sus clientes Fe de grado 56,9% con un descuento de 17 centavos de dólar por unidad de tonelada métrica seca en contratos anuales, por su parte, Fortescue (4to productor), ha ofrecido para el mes de julio un descuento del 14% para el Fe con 56,7% y el 8% para el Fe de 58,3% (con plazos de pagos flexibles), siendo más barato que lo negociado en el mes de junio.

CHINA: Para Mark Pervan, jefe de investigación del Australia and New Zealand Banking Group a las acerías chinas se les está agotando el inventario de mineral de hierro y pueden reponer más en la segunda mitad del año, este descenso de las reservas podría impulsar aún más los precios.

Según el analista Ivan Szpakowski, “una mina de mineral de hierro se cierra en China todos los días”, esto debido a que el mineral importado es mucho más barato que el mineral nacional.

Jasmine Ng analista de Bloomberg comenta unas declaraciones de Citigroup Inc. en el cual, los precios del mineral de hierro van en dirección a una segunda pérdida trimestral consecutiva y se recuperará debido a lo expresado por Ivan Szpakowski en el párrafo anterior.

AUSTRALIA: El gobierno a través del BREE (Bureau of Resources and Energy Economics) estima un precio promedio de $97 dólares por tonelada en el 2015 un 7,6% inferior al promedio esperado este año a $105 dólares por tonelada que a su vez es un 16% inferior al del 2013 (véase el gráfico 2), “Para BREE los embarques de mineral de hierro que en gran parte se destinan a las acerías chinas, aumentará un 13% durante el próximo año y un 17% para el 2014”.

Gráfico 2: Precios del mineral de hierro, FOB Australia

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Fuentes: BREE; Bloomberg.

Gráfico  3: Exportaciones Australianas de mineral de hierro

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Fuente: BREE-Bureau of Resources and Energy Economics y el ABS

El precio del mineral de hierro ha caído alrededor de un tercio en lo que va del año y se mantienen las expectativas de que la demanda no será lo suficientemente fuerte como para absorber la nueva oferta.

BREE dijo que esperaba que las ganancias suban un 2,6 por ciento a $ 201.000 millones en los 12 meses hasta junio de 2015.

Shuli Ren en su blog en barrons.com  comenta unos tips del informe publicado por Credit Suisse el 23-jun donde involucra  a las tres grandes mineras australianas- Rio Tinto (RIO), BHP Billiton (BHP), Fortescue Metals (FSUMF) –  y la competencia entre éstas para expandir la producción de este año antes de que la brasilera Vale comience a contribuir de manera más significativa en 2015,  como resultado de ello, vamos a ver un incremento de los suministros a consecuencia de los siguientes proyectos:

Rio Tinto – el proyecto en marcha del sistema integrado de minas de Pilbara, 290 (Mt / a) se incrementará en más de 60 millones de toneladas al año entre 2014 (de los cuales se estiman 39 Mt) y 2017.

BHP – la aceleración del proyecto Jimlebar y otros de infraestructura deben permitir a la minera un crecimiento de la producción de 18 millones de toneladas en el 2014.

FMG – por su parte acumula 155 Mt / año y producirá un adicional de  51 Mt para el 2014.

BRASIL:La firma Winning Strategies informó que VALE en el último trimestre ha generado un nivel sin precedentes de la producción de mineral de hierro y pellets (305,6 millones de toneladas), sólo en el primer trimestre de este año, la producción de mineral de hierro alcanzó un récord de 71,1 millones de toneladas. Brasil como conglomerado minero prevé incrementar las exportaciones en 10% en 2014, según el Informe del BREE “Resources and Energy Quarterly • June 2014”.

PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL MINERAL DE HIERRO

Pronósticos precios Fe Fecha 1T/2T 3T/4T 2015 2016
Citi Group Junio $100
Morgan Stanley Junio $105 $95 $90
Goldman Sachs Group Mayo $ 109
UBS AG Mayo $ 111
Credit Suisse Junio $ 90 $ 89 $ 87
Australia and New Zealand Banking Group Junio $100

Fuente: Propia

REFERENCIAS: 

http://www.reuters.com

http://www.metaljunction.com

http://www.bloomberg.com

http://www.bree.gov.au/

Resources and Energy Quarterly • June 2014

Lic. Raimundo Martín

http://mineriaymercado.com/analisis/

http://blogs.barrons.com

http://seekingalpha.com

http://www.mineweb.com/

http://www.riotinto.com/

 

Este resumen es realizado para CVG Ferrominera Orinoco CA

Autor: Luis Noguera @luis_noguera

Jefe del Departamento Gestión del Conocimiento @Ferrosiderurgia

Gerencia Centro de Investigación y Gestión del Conocimiento

Nota: Las imágenes y análisis son responsabilidad del autor no de CVG Ferrominera Orinoco CA.

Alertas del mercado ferrosiderúrgico No. 4 Sem 25 2014

VIGILANCIA DEL MERCADO

SEMANA 25: Manolo Serapio a través de Reuters informa que el mineral de hierro se ha mantenido por debajo de los 100 dólares la tonelada durante un mes, mucho más tiempo que la crisis del 2012, debido al exceso de oferta del mercado, combinada con las condiciones de crédito en China, comentadas por su servidor en el Alerta No. 3 de la semana 24 con el título “ANÁLISIS DE LA OFERTA Y LA DEMANDA DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LOS EXPERTOS”.

Esta semana, la venta de mineral de hierro con 62% subió un 1,1% a 90,30 dólares la tonelada el miércoles, ganando más terreno después de caer a un mínimo de 21 meses a $89 el lunes, con base en datos del compilador The Steel Index . El precio ha caído casi un 33% este año.

Gráfico: TSI Iron Ore Reference Prices – 20/06/14

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Estatus descritos por Serapio de los contratos de futuros de mineral de hierro: jueves 19/06/14, Bolsa de Singapur a $89,77 dólares la tonelada, mientras que el mineral de hierro para entrega en septiembre en la Bolsa de Productos de Dalian alivió un 0,6% para cerrar en $110 dólares por tonelada.

El inventario de mineral de hierro importado en los puertos chinos se situó en 113 millones de toneladas la semana pasada SH-TOT-IRONINV, según Steelhome.

Las altas de los últimos días han sido motivadas por la mejora de la confianza con respecto a China, el mayor consumidor mundial de mineral de hierro, después de que el primer ministro Li Keqiang dijo que la economía del país no tendrá una fuerte desaceleración y alcanzar la meta de crecimiento del gobierno del 7,5% para este año. “En duda”.

ASIA

China: La Oficina Nacional de Estadísticas informa que las ventas de viviendas en el periodo de enero a mayo 2014 cayeron un 9,2% respecto al año anterior.

Los datos del miércoles 18-06 mostraron que el precio promedio de las casas en China cayó por primera vez en dos años y la debilidad de los precios se extendió a otras ciudades importantes, añadiendo signos de enfriamiento en el mercado inmobiliario,  que plantea un riesgo cada vez mayor para la economía en general.

“Las preocupaciones sobre la demanda de acero para el usuario final está frenando las ganancias en (mineral de hierro) ya que el mercado de bienes raíces de China muestra signos de una desaceleración cíclica”, según nota publicada por una entidad de Australia y el Banco de Nueva Zelanda.

India: Se espera que la producción nacional de mineral de hierro de la India baje un 7%  de lo planificado (alrededor de 125 millones de toneladas este año fiscal), por ello, las acerías importan mineral de hierro para aliviar la escasez interna que ya lleva 2 años. Basant Poddar, vicepresidente de la Federación de Industrias de Minerales de la India, dijo que esperaba que las importaciones indias totales lleguen de 10 a 15 millones de toneladas en el año fiscal hasta marzo y que tenía sentido para las plantas de acero importar mineral de hierro que no hay en la India y además el precio de importación es casi comparable con los minerales de la India de menor grado. Por su parte, Helen Lau, analista de UOB Kay Hian, mencionó que las importaciones de la India sólo pueden tener un efecto marginal sobre los precios, por lo menos en el corto plazo debido a que las importaciones de la India son muy pequeñas en comparación con la de China.

Aunado a este efecto “la producción de pellas es poca atractiva en estos días debido a la muy baja demanda de las acerías y al aumento de las tasas de transporte por ferrocarril de la India, que ha decidido el 20-06-14 un nuevo aumento que entrará en vigor a partir del 25 de junio.

Con este panorama tan desolador para las acerías y mineras de la India, la Dirección de minas ha enviado una recomendación al Departamento de Acero y Minas del estado para permitir la reactivación de 18 de las 26 minas que el gobierno de Odisha suspendió el 16 de mayo de este año. “Se rumorea que el gobierno podría permitir la reanudación de las operaciones en las otras 18 minas en agosto, después que un comité central facultado complete su investigación sobre la situación de las minas en Odisha”.

Recientemente, el gobierno del estado de Odisha permitió la reanudación de las operaciones en ocho minas pertenecientes a Tata Steel, Steel Authority of India Ltd (SAIL) y Odisha Mining Corporation. La decisión fue tomada para balancear la disminución de los ingresos mineros del estado. 

EUROPA

Alemania: La  Asociación Mundial del Acero (WSA) y la Oficina de Estadística de la Unión Europea (EUROSTAT) reportaron un aumento de 2,6% en la importación de mineral de hierro para un total de 11.266 Millones de toneladas de enero-marzo 2014 con respecto al 2013.

Turquía: Datos revelados por el Instituto de Estadísticas de Turquía dieron a conocer que las importaciones de mineral de hierro aumentaron en el lapso que corresponde entre  enero-abril 2014 vs el 2013, pero, aunque se importó más mineral de hierro en 2014 la producción de arrabio y acero crudo disminuyó respecto al 2013.

VIGILANCIA TECNOLÓGICA

Con la industria minera sufriendo a través de un período de bajos precios, la contención de costos se ha convertido en lo primordial. Sin embargo, compañías como Rio Tinto, BHP y VALE muestran que la inversión (gastar dinero) en investigación e innovación puede ayudar a mejorar en un futuro el rendimiento de la empresa y la disminución de los costos. Cuando los precios de las materias primas empiezan a moverse al alza entonces estas inversiones significarán mejores márgenes de ganancia.

En esta ocasión comentaremos de Rio Tinto y su programa Mina del Futuro ™ (marca registrada), con procesos y tecnologías ya aplicados entre ellos: Centro de Operaciones (PEC), Sistemas de transporte autónomo (AHS), Sistema de perforación automatizado (ADS) y AutoHaul ®.

Para citar un ejemplo, el Centro de procesos de excelencia (PEC) se encuentra en Brisbane-Australia y supervisa siete minas de Río Tinto en toda Mongolia, Estados Unidos y Australia, el PEC no solo permite a Rio Tinto mantener un estricto control en tiempo real sobre lo que está pasando en sus minas, sino que el objetivo principal del centro es reunir los conocimientos y la experiencia de un grupo de individuos que luego pueden emitir asesoramiento operativo a sitios remotos, estos individuos transfieren las buenas prácticas entre las minas.  Río trabajó estrechamente con JKTech, Schneider Electric, Metso CISA, iGATE, y la Universidad de Queensland para desarrollar el centro.

Resultados de inversión en investigación e innovación tecnológica: En 2013, Rio Tinto ha reducido sus costos de operación por $ 2.3 mil millones, mientras que al mismo tiempo aumentaron la producción en sus operaciones en un 9%.

SEGUIMIENTO DE PROYECTOS MARZO-JUNIO 2014

Proyecto/Mina Proveedor/Detalles Costos / Capacidad
Alderon Iron Ore Corp / Kami Limited Partnership (Kami LP) / Canadá Metso; molino autógeno (AG) molinos de bolas, volteador de vagones, trituradora giratoria primaria 8 millones de toneladas anuales de concentrado (contenido de Fe 65,2%) se producirán en el trimestre de octubre a diciembre de 2015.
New Millennium Iron (NML) ) / Canadá revelaron los resultados del estudio de viabilidad técnico-económica (F/S) en el Proyecto Taconite que ha sido promovido en el noreste de Canadá en forma conjunta con Tata Steel
Fortescue Metals / Chichester Ranges Salomón, Comprende la mina Firetail y la mina de Reyes. Pilbara  Australia La compañía ha comenzado la construcción de su segunda base de producción de mineral de hierro del proyecto Valley en el Solomon Hub, que está situado a 60 km al norte de Tom Price. FMG establece su objetivo de completar el proyecto en junio de 2014. En marzo de 2014, Fortescue inauguró oficialmente su (APTM) Proyecto Valle de los Reyes de 40 millones por año en el Solomon Hub Firetail, Producirá 20mtpa y la mina de Reyes que producirá 40mtpa.
FMG firma contrato para construir nuevos buques de mineral de hierro El contrato, con un astillero chino sin nombre para la construcción de los buques está valorada en aproximadamente EE.UU. $ 275.000.000,00 los cuatro buques serán entregados desde noviembre 2016 a mayo 2017. 4 buques con 260.000 toneladas de peso muerto son más grandes que los buques Capesize tradicionales y más adaptados a las condiciones de las mareas de Port Hedland, según la minera.
Simulador de alta fidelidad en La mina de Brucutu (VALE), em São Gonçalo do Rio Abajo Los operadores de camiones están entrenando a través de un simulador de alta fidelidad que utiliza la realidad virtual para simular las condiciones de la mina. Desplegado a finales de marzo, la innovación tiene como objetivo formar profesionales para una operación más segura al tiempo que mejora los indicadores de producción, mantenimiento y reducción de costos operativos.
Samarco plantas de pellets Ubú, en el estado de Espírito Santo Brail Outotec ha diseñado, suministrado e instalado los dos hornos indurating, los cuales incorporan el uso de la tecnología de núcleo Outotec. El cuarto horno indurating, en la planta más grande de su tipo en el mundo Una vez en funcionamiento la planta producirá anualmente 4 millones de toneladas de pellets de mineral de hierro

PRONÓSTICOS Y PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL MINERAL DE HIERRO / COSTOS DE PRODUCCIÓN:

Pronósticos precios Fe Fecha 1T 2T 3T 2015
Citi Group Junio $100
Morgan Stanley Junio $105 $95 $90
Goldman Sachs Group Mayo $ 109
UBS AG Mayo $ 111

 

Empresa minera Costo por tonelada
Rio Tinto US $ 20
Vale US $ 21.6 -> $43
BHP US $ 22 -> $30

Citi, estima el precio de mineral de hierro a $100 dólares en el último trimestre del año. Joel Crane y Rachel Zhang de Morgan Stanley escribieron en un informe publicado el 12/06/14 que los precios pueden promediar unos $90 dólares por tonelada en 2015, una caída del 21 por ciento desde una estimación anterior; Morgan Stanley estima que los cuatro grandes – Rio Tinto (RIO), BHP Billiton (BHP), Fortescue Metals (FSUMF) y Vale – posiblemente suministren 111 Mt a China este año, a un costo promedio de US $ 43 / t. y el próximo año  una cantidad similar pero a $ 33 / t solamente, en este informe la previsión de Morgan Stanley de $105 la bajaron a un promedio de $95 para este año, siendo menor que la de Goldman Sachs Group Inc., que predice un promedio de $ 109 y de UBS AG de $ 111.

Gráfico: Precio Promedio (e) Anual del Mineral de Hierro (62%CFR Fe)  2008 – 2014 US$/ t

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Datos (e) estimados del TSI, Metal Bulletin y Platts.

REFERENCIAS:

http://in.reuters.com/article/2014/06/19/markets-ironore-idINL4N0P01O620140619

http://www.steelguru.com/international_news/Slump_in_construction_and_housing_unlikely_to_spruce_market_in_China/spanish/342120/26645.html

http://www.portosenavios.com.br/geral/24783-minerio-de-ferro-sobe-por-3-dia-seguido-tonelada-chega-a-us-90-70

http://online.wsj.com/articles/indian-steel-companies-to-ramp-up-iron-ore-imports-1403088163

http://www.business-standard.com/article/markets/18-odisha-mines-shut-on-sc-order-may-restart-114061900954_1.html

http://www.business-standard.com/article/economy-policy/sponge-pellet-makers-to-bear-brunt-of-rail-freight-hike-114062001029_1.html

http://www.business-standard.com/article/economy-policy/odisha-projects-15-higher-mining-revenue-for-fy15-114061801031_1.html

http://www.texreport.co.jp/xenglish/eng-genryou/201406/201406161027Mon-2.html

http://www.macrobusiness.com.au/

http://www.fool.com/investing/general/2014/06/21/will-these-2-companies-bring-minings-future-into-t.aspx

http://www.riotinto.com/ironore/mine-of-the-future-9603.aspx

http://www.riotinto.com/technology-and-innovation-160.aspx

http://www.miningaustralia.com.au/news/rio-tinto-unveils-its-processing-centre-of-excelle

http://www.scoop.co.nz/stories/BU1403/S00521/schneider-electric-rio-tinto-deliver-processing-excellence.htm

http://www.alderonironore.com/_resources/news/ADVNR20140611.pdf

http://www.alderonironore.com/news/

http://www.fmgl.com.au/Our_Business/Solomon_Hub

http://www.texreport.co.jp/xenglish/eng-genryou/201406/201406041037Wed-2.html

http://www.miningaustralia.com.au/news/fmg-signs-contract-to-build-new-iron-ore-ships

http://www.nmliron.com/

Este resumen es realizado para CVG Ferrominera Orinoco CA

Autor: Luis Noguera @luis_noguera

Jefe del Departamento Gestión del Conocimiento @Ferrosiderurgia

Gerencia Centro de Investigación y Gestión del Conocimiento

Nota: Las imágenes y análisis son responsabilidad del autor no de CVG Ferrominera Orinoco CA.

Alertas del mercado ferrosiderúrgico No. 3 Sem 24 2014

VIGILANCIA DEL MERCADO

SEMANA 24: 1El precio promedio de referencia para la tonelada de finos con 62% entre The Steel Index y el IODEX de Platts se ubicó $90,82 un 4% menor en comparación con la semana anterior,  pero, Platts reseña que los productos australianos con 62% Fe estaban disponibles en globalORE a menos de 90 USD/t (peso seco), por lo que a comienzos del fin de semana había una clara presión bajista sobre los precios.

Gráfico: Precio Promedio (e) Mensual del Mineral de Hierro (62% Fe CFR China) US$/t

grafico-sem-24

Nota: Faltan datos del día viernes del Platts,  jueves y viernes del Metal Bulletin.

ANÁLISIS DE LA OFERTA Y LA DEMANDA DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LOS EXPERTOS: En los puertos chinos existen más de 100 millones de toneladas de mineral de hierro “exceso de oferta y una demanda débil”, el Banco de China, el mayor proveedor de China de cartas de crédito para el mineral de hierro tomó medidas fuertes para regular la financiación, según 2Andreas Bokkenheuser analista de UBS explica que el préstamo con garantía típica de mineral de hierro tiene una duración de 3 meses (a diferencia de los habituales 6 meses para el cobre), los bancos chinos se niegan a dejar que los prestatarios refinancien sus préstamos que utilizan mineral como garantía,  esto, podría ocasionar riesgos en los inventarios y posiblemente una desaceleración estacional de la demanda de mineral de hierro. Mysteel informa  que el 30-40% de  los inventarios portuarios de mineral hierro están atados en acuerdos de financiación.

El horizonte de las acerías es sombrío, 1Platts informa que los compradores de mineral de hierro tendrían que presentar por adelantado en efectivo un 30-40%, frente al 10-20% habitual, antes de poder obtener las cartas de crédito de los bancos chinos, “los comerciantes o las acerías de China no están en condiciones de permitirse semejantes pagos en la actual situación de escasez de crédito que se vive en el país”,

3Bob Johnson experto analista de seekingalpha.com, menciona un fragmento importante cuyo vocero fue la  Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC):”el período de alta demanda de acero de China ha pasado, y la demanda de mineral de hierro está aumentando a un ritmo más lento de 3% -4% anual”, esto ha traído como consecuencia que la tendencia actual se mantendrá durante los próximos dos o tres meses, la producción de mineral de hierro aumentará, los inventarios de este mineral en los puertos seguirán siendo alto y se mantendrá la baja demanda de productos de acero, por lo tanto, será difícil que los precios del mineral de hierro aumenten.

Por su lado, otro analista 4Ivan Szpakowski de Citigroup, dice que lo peor puede estar ya terminando. “La razón más grande por la gran caída de los precios del mineral de hierro este año ha sido, sin duda, el rápido crecimiento de la oferta de Australia y otras naciones exportadoras”. Sin embargo, Szpakowski  cree que este aumento de la oferta está en su hora pico en el segundo trimestre y en la segunda mitad del año debería ver una estabilización en el suministro.

Después de leer los comentarios de estos analistas y sacar conclusiones debemos tener en cuenta las declaraciones  del 28/05/14 de la  Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC). “La minería doméstica en China cuesta alrededor de $ 75 a $ 145 por tonelada para producir más del doble que la oferta extranjera” 3, ahora nos preguntamos ¿es sostenible esta minería sí el precio del mineral importado sigue bajando o se mantiene en la tendencia actual? La NDRC, Goldman Sachs y ANZ predicen que sí los precios del mineral importado siguen bajando a un piso de US $ 85 o menos, es probable el cierre de minas en China y se especula que dicha acción afectaría la producción de 100 millones de toneladas este año, trayendo como consecuencia posibles huelgas en el país asiático.

AUSTRALIA: El ente encargado de huelgas (Australian Institute of Marine and Power Engineers) ha concedido paros escalonados de 4 hasta 48 horas. La acción está en contra de Teekay Shipping (Australia) Pty., encargada de ejecutar las operaciones de remolque en Port Hedland (el puerto más importante del mundo del hierro) y esto podría acarrear pérdidas por 94 millones de $ AU al día y afectaría el despacho de las empresas mineras Fortescue Metals Group Ltd. y BHP4.

PRONÓSTICOS Y PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL MINERAL DE HIERRO: 5Citi, estima el precio de mineral de hierro a $100 dólares en el último trimestre del año. 6Joel Crane y Rachel Zhang de Morgan Stanley escribieron en un informe publicado el 12/06/14 que los precios pueden promediar unos $90 dólares por tonelada en 2015, una caída del 21 por ciento desde una estimación anterior; Morgan Stanley estima que los cuatro grandes – Rio Tinto (RIO), BHP Billiton (BHP), Fortescue Metals (FSUMF) y Vale – posiblemente suministren 111 Mt a China este año, a un costo promedio de US $ 43 / t. y el próximo año  una cantidad similar pero a $ 33 / t solamente, en este informe la previsión de Morgan Stanley de $105 la bajaron a un promedio de $95 para este año, siendo menor que la de Goldman Sachs Group Inc., que predice un promedio de $ 109 y de UBS AG de $ 1117.

Gráfico: Precio Promedio (e) Anual del Mineral de Hierro (62%CFR Fe)  2008 – 2014 US$/ t

grafico-anual-24

Datos (e) estimados del TSI, Metal Bulletin y Platts.

REFERENCIAS:

1Boletín Diario de Platts SBB – 16 jun 2014; 2http://blogs.barrons.com/; 3http://seekingalpha.com/; http://en.ndrc.gov.cn/ ; 4Estratega de materias primas de Citigroup; Helen Lau, analista de UOB Kay Hian Ltd http://www.frozentruthnews.com/ ; 4http://www.bloomberg.com/news/; 5http://blogs.barrons.com/emergingmarketsdaily/2014/; 6http://www.bloomberg.com/news/2014-06-12/; 7http://www.hellenicshippingnews.com/

 

Este resumen es realizado para CVG Ferrominera Orinoco CA

Autor: Luis Noguera @luis_noguera

Jefe del Departamento Gestión del Conocimiento @Ferrosiderurgia

Gerencia Centro de Investigación y Gestión del Conocimiento

Nota: Las imágenes y análisis son responsabilidad del autor no de CVG Ferrominera Orinoco CA.