Alertas del mercado ferrosiderúrgico No. 13 Semana 37 2014

VIGILANCIA DEL MERCADO DEL MINERAL DE HIERRO

SEMANA 37: El precio promedio (TSI y Platts) de mineral de hierro CFR 62% para entrega inmediata a China perdió aprox 2,3 USD/t para cerrar a US 83$/t. este precio de referencia sigue situándose por debajo de los precios de la semana anterior con una caída de 39% en lo que va de año. Pero, no todo es malo,  un repunte en los precios del acero de China a finales de la semana pasada fomentó la confianza de los compradores de mineral de hierro, dicho precio del mineral subió un 1,5 % a 97 dólares por tonelada para entrega en enero del 2015 en la Bolsa a futuro del Dalian Commodity Exchange. Según Manolo Serapio (Reuters), las previsiones de Morgan Stanley es que el precio del mineral para finales del año llegue a los US $ 90 / tonelada.

Para alentar, les recuerdo unos análisis de http://www.macrobusiness.com.au/ en el que se refieren a que la producción doméstica de mineral de hierro en china por lo general cae en enero y febrero durante la celebración del nuevo año y en el invierno de China, lo que lleva a la repoblación de mineral importado en noviembre / diciembre…al igual que el riesgo de perturbaciones climáticas en Australia y Brasil durante del primer trimestre del año fiscal 2015 (Q1 2015) tal vez este pequeño recordatorio que ya saben los analistas podría cambiar el panorama del precio del mineral para el último trimestre del 2014.

Gráfico 1: Tendencia Semanal Precio del Fe CFR 62% $/t Semana 36 

grafico1-sema37

Fuente: Departamento Gestión del Conocimiento, Ferrominera Orinoco. Data: Platts/TSI

Gráfico 2: Tendencia mensual del Precio del Fe CFR 62% $/t año 2014

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Fuente: Departamento Gestión del Conocimiento, Ferrominera Orinoco. Data: Platts/TSI

Gráfico 3: El siguiente gráfico de UBS  “Análisis del equilibrio del precio del mineral de hierro 62% CFR

semana37-ubs-quiebre-minerao

Fuente: http://www.macrobusiness.com.au/

CHINA: Las previsiones económicas de China son observadas por algunos analistas de reojo y hacia abajo actualmente, ya que los datos del fin de semana pasado con respecto a la producción fabril del mes de agosto del 2014 de ese país mostraron signos de crecimientos muy débiles y se comparan al año del 2008, por ejemplo, analistas de Barclays en una nota a Reuters dieron a conocer su apreciación  “Nuestra revisión a la baja se basa en nuestra creencia de un cambio en la actitud del gobierno, que ahora está menos centrado en el logro de la meta de crecimiento del 7,5 por ciento”, ya que mencionamos al gobierno,  el Premier de China Li Keqiang, dijo la semana pasada que  “China no puede depender de un crédito flexible para impulsar su economía, agregando que es difícil para el país evitar fluctuaciones de corto plazo en el crecimiento”, aunado a ello y a ciertos movimientos de políticas gubernamentales en China, UBS y Barclays Capital rebajaron sus proyecciones en el año a 7,2%, ING y la OCDE por su lado, revisaron a la baja sus previsiones a 7,4%, aunque recordemos que China no es miembro de la OCDE, sin embargo este organismo ve su crecimiento más o menos estable.

Al igual que la débil producción fabril de China, la expansión de otros sectores clave como el hierro “hecho en casa” se suma a la producción baja, esto trasciende y se puede profundizar a menos que Pekín implemente nuevas medidas de estímulo para los productores internos, porque de lo contrario el excedente de suministro de mineral de hierro por los 4 grandes “BHP, VALE, RIO y FMG”, cuyo plan se observa que se mantendrá, incidirá aún más sobre la baja de la producción de mineral de hierro en China que según Morgan Stanley estima que será por el orden de los 60 hasta 65 millones de toneladas en 2015, con este panorama y la continua baja del precio del mineral en los puertos chinos, no quedará de otra que importar el preciado mineral, por estas sencillas razones  muchos analistas dudan por ejemplo que el precio del mineral se equilibre para la tranquilidad del mercado internacional y sobre todo para los pequeños productores en comparación con los “4 grandes”.

 

AUSTRALIA: Les recomiendo la lectura al análisis realizado por Raimundo Martín en http://mineriaymercado.com/analisis/?p=290 sobre la “Actual coyuntura del mercado del mineral de hierro desde la perspectiva de una minera australiana pequeña”, en este análisis Raimundo Martín opina con respecto a las informaciones dadas por Jim Beyer (jefe de la minera australiana Mount Gibson Iron) en el que se refiere a la caída de los precios del mineral de hierro ha sido influenciada principalmente por cuatro puntos como los son: Ciclo de Precios, Sentimiento de Mercado, Estreches del Crédito y Nueva oferta. Para el alto ejecutivo de Mount Gibson esos cuatro factores – todas las lunas dijo -se han conjugado para generar la actual situación de precios.

…Pero, a pesar de los pesares, él confía en una recuperación de los precios de este commodity en el cuarto trimestre ya que, en sus propias palabras, “en algún momento las acerías tendrán que reponer inventarios”.

…Y, con base en esta presunción, Beyer habla sobre la posibilidad de que los precios en ese período alcancen los US$100/t. Optimista o no, lo cierto es que el ejecutivo no está sólo en esta apreciación, otros analistas también han pronosticado tal repunte…

 

BRASIL: Vale transfiere la propiedad de 4 buques gigantes a china Cosco para enviar mineral de hierro debido a que los famosos VALEMAX (aquella mega-inversión en construcción cuyo fin era la de competir y reducir el costo por tonelada del mineral con respecto a las australianas) a los puertos chinos no dieron resultado por las políticas internas del país asiático.

 

REFERENCIAS:

http://www.reuters.com:

Manolo Serapio Jr, Saikat Chatterjee y Kevin Yao.

http://www.macrobusiness.com.au/

http://www.mineriaymercado.com

http://www.theglobeandmail.com

Platts, The Steel Index

https://mx.noticias.yahoo.com/brasile%C3%B1a-vale-firma-acuerdo-con-china-cosco-para-143324093–finance.html

Este resumen es realizado para CVG Ferrominera Orinoco CA

Autor: Luis Noguera @luis_noguera

Jefe del Departamento Gestión del Conocimiento @Ferrosiderurgia

Gerencia Centro de Investigación y Gestión del Conocimiento

Nota: Las imágenes y análisis son responsabilidad del autor no de CVG Ferrominera Orinoco CA.

 

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